El Tribunal Supremo anula la sentencia de la Audiencia Nacional de 5 de abril del 2019 y aclara diversos extremos de la normativa sobre ofertas públicas de exclusión de la negociación.
La CNMV regula la publicidad de productos y servicios de inversión en paralelo con la Circular 4/2020, de 20 de junio, del Banco de España, sobre publicidad de los productos y servicios bancarios
La Sentencia del Tribunal Supremo de 8 de octubre de 2020 confirma la responsabilidad administrativa de los miembros del Comité de Auditoría por inexactitud o falta de veracidad de las cuentas anuales consolidadas que han sido objeto de auditoría externa
Diversos documentos europeos incorporan los criterios ESG en sus propuestas de modificación normativa —o de derecho indiciario— en el ámbito financiero.
La Circular 1/2020, de 6 de octubre, ha modificado los modelos de IAGC e IARC de las entidades emisoras para adaptarlos a la reforma del Código de buen gobierno corporativo de junio de 2020.
Se ha publicado en el Boletín Oficial de las Cortes Generales el Proyecto de Ley por el que se modifican diversas leyes españolas en materia de sociedades cotizadas y mercados de valores.
El Real Decreto 738/2020, de 4 de agosto, incorpora parcialmente la Directiva (UE) 2017/828 para los fondos de pensiones de empleo (políticas de implicación) mediante la modificación del Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones.
Las negociaciones entre la UE y el Reino Unido prosiguen a fin de alcanzar un acuerdo de colaboración entre ambas partes aplicable tras el fin del periodo transitorio a las 00:00 horas del día 1 de enero de 2021.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados ha sometido a consulta pública dos propuestas de normas técnicas que, de aceptarse por la Comisión, reconocerán los contratos de liquidez en toda la UE y una lista de iniciados simplificada para emisores en estos mercados de pymes en expansión.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores revisa veinte recomendaciones y seis principios del Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas del 2015.
IOSCO somete a consulta pública seis estándares para la regulación del uso de la inteligencia artificial por los intermediarios financieros, los riesgos que plantea, la externalización de funciones y el compliance.
Desde el 18 de junio, la Autoridad Europea de Valores y Mercados ofrece dos nuevas respuestas respecto a la comunicación de derivados extrabursátiles a los registros de operaciones (artículo 9 del EMIR).
Dada la incertidumbre existente sobre la recuperación económica, la AEVM ha acordado prorrogar por tres meses adicionales la obligación de notificación de posiciones cortas netas cuando se supere o descienda del 0,1 %, del capital social de la cotizada.
La Comisión Europea finaliza la consulta pública sobre la reforma de la Directiva de divulgación de información no financiera y diversidad; la propuesta de reforma se publicaría en el último trimestre de 2020.
La CNMV aclara los casos en que los contratos de equity swaps o similares entre la cotizada y el intermediario financiero pueden ser considerados operativa sobre autocartera realizada por persona interpuesta, sometidos a la obligación de notificación.
La CNMV y el Colegio de Registradores recomiendan contemplar en la convocatoria de la junta la posibilidad de su celebración por vía exclusivamente telemática —además de la presencial—, por subsistir restricciones o recomendaciones de las autoridades públicas derivadas de la crisis sanitaria tras el cese del estado de alarma.
El Real Decreto-ley 16/2020 elimina el cómputo de las pérdidas del ejercicio 2020 a efectos de la concurrencia de la causa legal de disolución prevista en el artículo 367 1. e) de la Ley de Sociedades de Capital..
Ante los previsibles cambios en la descripción de las medidas alternativas del rendimiento en los folletos informativos y la información pública periódica por el COVID-19, y teniendo en cuenta el régimen de abuso de mercado, la AEVM informa acerca de la forma en la que el emisor ha de presentar estos cambios.
Dada la amenaza que sobre la estabilidad del sistema financiero supone el COVID-19, se rebaja el umbral de notificación de posiciones cortas netas al 0,1 %, como medida temporal, en principio, por tres meses.
La AEVM demora la exigibilidad de la notificación de las operaciones de financiación de valores al registro de operaciones por las entidades financieras al menos hasta el 13 de julio de 2020.
El Real Decreto Ley 11/2020 modifica el artículo 41 del Real Decreto Ley 8/2020 para incluir un nuevo apartado tercero respecto a la posibilidad de modificar la propuesta de aplicación del resultado contenida en las cuentas anuales de 2019.
Alcance de las medidas extraordinarias adoptadas por el Gobierno para someter a autorización determinadas inversiones extranjeras directas en España a consecuencia de la situación económica derivada de la crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19.
En los tiempos del COVID-19, el orden penal, el que tiene mayor y más severo grado de punición, ofrece distintos posibles delitos en los que nuestras dolosas o imprudentes conductas, como ciudadanos o como empresarios, contrarias a la reglamentación del Real Decreto del Estado de Alarma, pueden tener encaje.
El Real decreto-ley 3/2020 transpone parcialmente la Directiva de fomento de la implicación a largo plazo de los accionistas en sociedades cotizadas para las entidades aseguradoras y los fondos de pensiones (políticas de implicación).
La Autoridad Bancaria Europea analiza los datos sobre diversidad en los consejos de administración de determinadas entidades financieras, los cuales revelan la necesidad de incrementar la presencia de consejeras.
The transposition of the directive allowing cross-border transfers of pension schemes between, inter alia, institutions for occupational retirement provision is approved in order to promote an internal market that guarantees occupational retirement provision.
Se aprueba la transposición de la directiva que permite actividades transfronterizas de transferencias entre planes y fondos de pensiones, entre otros, del sistema de empleo, a fin de favorecer un mercado interior que garantice la previsión voluntaria de la jubilación.
La «Declaración del Gobierno ante la emergencia climática y ambiental» persigue alcanzar la neutralidad climática en España a más tardar en el 2050 reformando la legislación de sectores clave como transporte, energía, fiscalidad o medio ambiente.
El contenido programático del preacuerdo alcanzado entre el PSOE y Unidas Podemos prevé una serie de medidas que afectan directamente a la regulación y a los derechos digitales de los ciudadanos y de las empresas.
The conversion of company structures at the European level entails important employment-related consequences that require the involvement of employees or their representatives.
La transformación de estructuras societarias en el ámbito europeo conlleva consecuencias laborales importantes que exigen la intervención de los trabajadores o de sus representantes.
La CNMV deja sin efecto sus Criterios de 2013 y sólo considera puertos seguros para la operativa con autocartera los dos grupos de supuestos previstos en el Reglamento de abuso de mercado de 2014.
The transposition of the content of Directive (EU) 2019/1937 of 23 October requires a reform of the Spanish system of channels for reporting actual or potential breaches, also in financial services.
La transposición del contenido de la Directiva (UE) 2019/1937, de 23 de octubre, exige la reforma del régimen español de los canales de denuncia de infracciones reales o potenciales también en materia de servicios financieros.
La Directiva (UE) 2019/1937 obliga a los Estados a implantar un sistema que proteja a quienes denuncien infracciones del Derecho de la Unión en un gran número de sectores y admite además que los Estados amplíen su ámbito de aplicación.
El Consejo de Ministros de la Unión Europea aprobó, el 7 de octubre de 2019 en Luxemburgo, la conocida como Directiva de protección del whistleblower en la Comisión de Justicia e Interior. Esta Directiva pretende garantizar un alto nivel de protección de las personas que deseen comunicar internamente algún tipo de actividad ilegal en el seno de una organización, estableciendo canales de denuncia seguros basados en estándares europeos.
La AEVM propone reformas al Reglamento sobre Abuso de Mercado respecto al contenido de las listas de iniciados y a la inclusión de una única persona de contacto en los proveedores externos de servicios con acceso a información privilegiada.
La cadena de bloques (o blockchain) puede ser una tecnología ideal para el desarrollo de la economía digital.
Propongo en esta nota una reinterpretación de los arts. 240 y 241 LSC que permita a los acreedores sociales reclamar directamente responsabilidad a los administradores sociales, aunque la conducta de éstos haya producido un daño al patrimonio social.
El Juzgado de lo Social de Gijón dicta una sentencia en la que acuerda la procedencia del despido disciplinario de un trabajador que descargaba información empresarial sin autorización.
El robo o la pérdida de terminales que contienen información personal de la empresa es un riesgo que hay que gestionar, tanto a nivel preventivo como reactivo. La implantación de medidas técnicas y organizativas es fundamental en estos casos.
Cada vez más empresas se ven obligadas a nombrar un DPD cuando ya han incorporado a un responsable de la información por estar certificadas conforme al ENS. Esta situación puede plantear ciertos problemas de compatibilidad entre ambos.
Desde hace meses es obligatorio notificar las brechas de seguridad a los organismos competentes. En el caso de que el incidente comporte una fuga de datos, la empresa afectada deberá poder acreditar ante la AEPD suficiente diligencia en su actuación.
Se propone una doctrina general de las nulidades, a propósito de una sentencia que limitó el alcance de la nulidad de las adquisiciones en autocartera cuando aquélla era instrumental de otra operación y sólo produjo una titularidad prohibida temporalmente irrelevante.