The Whistleblower Directive in the financial sector

18 de diciembre, 2019

The transposition of the content of Directive (EU) 2019/1937 of 23 October requires a reform of the Spanish system of channels for reporting actual or potential breaches, also in financial services.

Guía técnica 3/2019, de 28 de noviembre, de la CNMV, sobre procedimientos de autorización de nuevas entidades (ESI, SGIIC, SGEIC, PFP)

18 de diciembre, 2019

En esta Guía técnica la Comisión recoge el novedoso procedimiento de la pre-notificación a efectos de agilizar el proceso de autorización administrativa de determinadas entidades financieras.

La directiva sobre protección de los informantes: nuevas obligaciones del compliance en el sector financiero

12 de diciembre, 2019

La transposición del contenido de la Directiva (UE) 2019/1937, de 23 de octubre, exige la reforma del régimen español de los canales de denuncia de infracciones reales o potenciales también en materia de servicios financieros.

Consideraciones de la AEVM sobre la reforma del régimen de las listas de iniciados del Reglamento sobre Abuso de Mercado

7 de noviembre, 2019

La AEVM propone reformas al Reglamento sobre Abuso de Mercado respecto al contenido de las listas de iniciados y a la inclusión de una única persona de contacto en los proveedores externos de servicios con acceso a información privilegiada.

El deber de notificar (como brecha de seguridad) un robo de ordenadores

7 de octubre, 2019

El robo o la pérdida de terminales que contienen información personal de la empresa es un riesgo que hay que gestionar, tanto a nivel preventivo como reactivo. La implantación de medidas técnicas y organizativas es fundamental en estos casos.

The double taxation convention between Spain and the U.S. -with exemptions for dividend, interest and royalty payments- coming into force on 27 November

23 de septiembre, 2019

Analysis of the main changes introduced in the new double taxation convention (DTC) between Spain and the United States that will enter into force on 27 November, with special reference to exemptions in relation to dividends, interest and royalties.

El CDI con EE. UU., que incorpora exenciones para dividendos, intereses y cánones, entra el vigor el 27 de noviembre

17 de septiembre, 2019

Principales novedades del nuevo convenio de doble imposición entre España y Estados Unidos, en vigor el próximo 27 de noviembre, con especial referencia a las exenciones incorporadas en relación con los dividendos, intereses y cánones.

Conclusiones del Abogado General en el asunto de la transparencia/abusividad de los índices de referencias IRPH en préstamos hipotecarios. Gana la banca

13 de septiembre, 2019

De momento, nada resuelto en el seno del Tribunal de Justicia de la Unión Europea tiene que hacer que el Tribunal Supremo modifique su doctrina sobre la transparencia y validez de la cláusula de interés IRPH en los créditos hipotecarios al consumo.

Modificaciones en el régimen de la prenda posesoria en el derecho civil catalán

27 de junio, 2019

El DL 9/2019 elimina la prohibición de establecer garantías sucesivas sobre un mismo bien pignorado y aclara el valor del deber de notificación al deudor del crédito pignorado en el régimen de la prenda posesoria establecido en el CC catalán.

Crédito por indemnización laboral en el concurso de acreedores y límite legal aplicable

10 de junio, 2019

Los créditos por indemnizaciones gozan de privilegio en el ámbito concursal hasta un límite cuantitativo ―triple del salario mínimo interprofesional― y con un límite temporal ―sólo el número de días fijados para la indemnización máxima legal―.

La Audiencia Nacional anula el acuerdo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores de autorización de una opa de exclusión

27 de mayo, 2019

La SAN de 5 de abril del 2019 anula el acuerdo de la CNMV autorizatorio de una opa de exclusión por entender, entre otras razones, que la situación de conflicto de intereses en la que se encontraba el banco autor del informe de valoración viciaba dicho informe.

Aspectos clave de la reforma de los delitos bursátiles a raíz de la Ley Orgánica 1/2019

21 de mayo, 2019

Nuevos tipos penales y otras modificaciones relevantes en materia de delitos bursátiles a consecuencia de la reciente reforma operada por la Ley Orgánica 1/2019 ya en vigor.

Directrices de la ESMA acerca de cómo supervisar los factores de riesgo del folleto informativo

16 de mayo, 2019

Ante la próxima aplicación del Reglamento de folletos, la ESMA publica unas directrices sobre la redacción de los epígrafes «factores de riesgo» contenidos en el folleto de una oferta pública o admisión de valores a negociación en mercados regulados.

Las ventas vinculadas del artículo 17.3 de la ley de crédito inmobiliario

15 de abril, 2019

Análisis de una de las excepciones de la prohibición de ventas vinculadas que la ley de crédito inmobiliario prevé cuando el seguro garantiza el crédito concedido.

Análisis del Real Decreto Ley 5/2019, sobre medidas de contingencia ante un «brexit duro»

4 de abril, 2019

Este real decreto ley aborda la problemática del brexit en distintos sectores tratando de salvaguardar los derechos de los ciudadanos y de crear un marco jurídico que dote de certidumbre a un proceso de consecuencias desconocidas.

Proyecto de Ley de modificación del Derecho británico (servicios financieros) para el caso de retirada del Reino Unido de la Unión Europea

3 de abril, 2019

Ante la eventualidad del Brexit, el Reino Unido se prepara para modificar su legislación financiera. El Proyecto de Ley de 21 de febrero de 2019 adapta el Derecho británico a este escenario.

Official: Brexit is not a Frustrating Event

25 de marzo, 2019

The European Medicines Agency (EMA) is liable for the early termination of its lease in Canary Wharf, London as it relocates to Amsterdam

Novación subjetiva de los contratos de derivados en caso de brexit duro (contraparte establecida en el Reino Unido): modificación del Derecho de la Unión

20 de marzo, 2019

Los Reglamentos Delegados 2019/396 y 2019/397 modifican varios reglamentos delegados del EMIR para permitir, en el caso de un brexit duro, la sustitución de la contraparte establecida en el Reino Unido por otra contraparte de la UE en los contratos de derivados.

La reciente reforma del Código Penal en materia de abuso de mercado

14 de marzo, 2019

Ley Orgánica 1/2019, de 20 de febrero, modifica el Código Penal en materia de abuso de mercado (nuevos artículos 284 a 285 quater).

Las criptomonedas y los mercados: algunas consideraciones básicas

14 de marzo, 2019

La Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España, en dos comunicados del 2018, explican el régimen regulatorio actual de las criptomonedas en España.

La paradójica concurrencia de acciones frente a la pérdida de la inversión en compras financieras

13 de marzo, 2019

La STS 62/2019, de 31 de enero es una muestra de la ductilidad con la que se intercambian y fungen acciones de responsabilidad, de resolución y de nulidad contractual.

La obligación de negociación de las acciones en los mercados regulados, sistemas multilaterales de negociación e internalizadores sistemáticos

28 de febrero, 2019

El Reglamento 600/2014 (MiFIR) establece la obligación de negociar las acciones de sociedades cotizadas en centros de negociación sometidos a supervisión administrativa, aunque prevé excepciones a esta regla general.

Salida del Reino Unido de la UE en caso de Brexit duro: Acuerdos entre ESMA, la FCA y los supervisores nacionales

20 de febrero, 2019

Se han firmado sendos MoUs ante la eventualidad de un Brexit sin acuerdo; el primero afecta a las agencias de calificación crediticia y los registros de operaciones. El segundo se refiere a la supervisión e intercambio de información entre autoridades competentes.

El nuevo Reglamento europeo sobre geobloqueo y geodiscriminación

30 de enero, 2019

El nuevo reglamento sobre geobloqueo y geodiscriminación: principales retos e implicaciones para el comercio electrónico y para los operadores del mercado digital.

¿Las cuentas de ahorro deben ser consideradas cuentas de pago de conformidad con la normativa de servicios de pago?

15 de enero, 2019

De conformidad con la interpretación del Tribunal de Justicia de la Unión Europea, el concepto de cuenta de pago no incluye aquellas cuentas de ahorro instrumentales desde las que no se pueden efectuar directamente transferencias a favor de terceros.

Brexit: El Borrador del Acuerdo de Retirada de 14 de noviembre de 2018

3 de diciembre, 2018

Numerosos son los obstáculos que persisten en el tortuoso camino hacía el “Divorcio del Brexit”, por ejemplo, las previstas votaciones en las Cámaras del Parlamento británico. Mientras tanto, se preguntan muchos: ¿Qué significa realmente este borrador de acuerdo?

The draft Brexit Withdrawal Agreement of 14th November 2018

3 de diciembre, 2018

Many hurdles remain in the tortuous path towards the Brexit divorce, not least voting in the UK’s Parliament. In the meantime, many are asking: What does this draft agreement actually mean?

Litigios frente al Estado por modificación de las condiciones de la deuda pública

28 de noviembre, 2018

La competencia judicial internacional para conocer de un litigio frente a un Estado que modifica las condiciones de su deuda pública en un contexto de reestructuración motivada por la crisis financiera no se determina por las reglas del Reglamento de Bruselas I bis.

Límites del secreto profesional de las autoridades supervisoras en los mercados de valores

25 de octubre, 2018

El TJUE responde a las cuestiones prejudiciales suscitadas por los tribunales alemanes sobre el derecho a obtener cierta información obrante en los expedientes de las autoridades que se encargan de la supervisión los mercados de valores.

Legal and tax considerations of secondary loan transfers in Spain

3 de septiembre, 2018

This purpose of this document is to provide a summary overview of some Spanish law issues that may be relevant to a purchaser or seller of single name debt and loan portfolios in the secondary loan market.

Actualidad Normativa N.º 24

10 de julio, 2018

Current Legislation No. 23 (2018)

17 de abril, 2018

Actualidad Normativa N.º 23 (2018)

17 de abril, 2018