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Se modifican la directiva y el reglamento de mercados de instrumentos financieros en materia de transparencia pre- y postnegociación, se crea un sistema de información consolidada en la UE y se introduce la prohibición del pago por canalización de órdenes de clientes.
Dada su cuestionable legalidad, van a quedar prohibidas las prácticas de cobro por canalización de órdenes bursátiles de clientes a determinados centros de negociación (pay for order flow)
El RD 1180/2023, de 27 de diciembre, modifica el RD 948/2001, sobre sistemas de indemnización de los inversores para incluir a las empresas de asesoramiento financiero como aportantes al FOGAIN y reducir las cuantías fijas de las aportaciones anuales de las ESI al fondo.
El Real Decreto 813/2023 sobre el régimen jurídico de las empresas de servicios de inversión desarrolla el régimen sobre incentivos de la nueva Ley de los Mercados de Valores e introduce dos novedades respecto al servicio de análisis para pymes y cobro de comisiones en emisiones y OPVs
Los reales decretos 813, 814 y 815 de 8 de noviembre de 2023 desarrollan diversos preceptos de la nueva Ley de los Mercados de Valores en una aproximación temática (empresas de servicios de inversión, valores representados mediante anotaciones en cuenta, admisión a negociación, infraestructuras de mercado y potestades y competencias de la CNMV).
Se ha iniciado la tramitación parlamentaria de la nueva ley del mercado de valores. El proyecto incorpora el derecho europeo pendiente de transposición y regula, entre otras materias, los criptoactivos instrumentos financieros.
La Dirección General aclara que la consultoría y servicios relacionados con las finanzas no es una actividad sometida autorización administrativa, máxime cuando se excluyen expresamente del objeto social las actividades financieras reguladas. Ni tampoco la inversión del patrimonio de la sociedad al no prestarse este servicio a terceros
Estas prácticas cada vez más frecuentes plantean numerosos problemas de legalidad conforme al derecho del mercado de valores.
ESMA recuerda la obligación de las empresas de servicios de inversión británicas y entidades del resto de la Unión Europea que presten servicios de inversión a clientes del Reino Unido de informar a sus clientes acerca del Brexit.